META STOCK BUMAGSÂ MATAPOS ANG EARNINGS KAHIT MALAKAS ANG RESULTA

Malalakas ang kita, ngunit bumaba ang damdamin

Naghatid ang Meta Platforms ng isa pang quarter ng malakas na operasyonal na pagganap sa Q3 2025, na may kita na umabot sa $51.24 bilyon at kita bawat share na suportado ng patuloy na lakas sa advertising. Gayunpaman, hindi mapigilan ng mga numerong ito ang Wall Street sa pag-react na may alarma. Noong Oktubre 30, ang mga shares ng META ay bumaba ng 11.33% sa $666.47, na nagmarka ng pinakamatarik na pagkawala ng kumpanya sa isang araw mula noong Oktubre 2022. Ang matindi na bentahe ay nag-alis ng halos $190 bilyon sa halaga ng merkado, nagpapahiwatig na hindi na kuntento ang mga mamumuhunan sa mas mataas na kita lamang—naghahanap sila ng kakayahan ng kita sa AI era.

Ang sanhi ng pagbagsak ay hindi mahina na fundamental ng negosyo, kundi isang update sa guidance na nagpaplanong mapataas nang malaki ng Meta ang paggasta sa kapital sa $70–72 bilyon sa 2025. At simula pa lang iyon—ipinahiwatig ng pamunuan na ang CapEx sa 2026 ay tataas pa lalo, na may "mapansin na mas malaki" na mga komitment sa dolyar. Ang pagbabagong ito ay muling nagpaalala ng pangmatagalang alalahanin sa disiplina ng paggastos ng Meta, lalo na't may halo-halong kasaysayan ito sa matagalang tech bets tulad ng metaverse at Reality Labs.

Tax charge at macro pressure

Ang quarter ay nagtatampok din ng hindi gaanong accounting na epekto: isang $16 bilyon isang beses na tax charge na nakabawas sa netong kita at pansamantalang nagbago sa interpretasyon ng kita. Bagaman hindi ito nagpapahiwatig ng lumalang kalusugan ng negosyo, ang laki ng pagbabago ay nagdagdag ng gasolina sa mga alalahanin ng namumuhunan na pinalala na ng mga alalahanin sa kapital na paggastos.

Dagdag pa dito ang mas malawak na pagdududa sa macro market patungkol sa AI splurge ng Big Tech. Habang ang AI-enhanced ad offerings ng Meta sa Reels at Threads ay nagdadala ng mga tunay na kita—umabot lamang ang Threads ng 350 milyong MAUs—ang mga namumuhunan ay mas lalong humihiling ng ebidensya ng sustainable monetization bago patimpalak sa mga forward-looking investments na ito. Ang dinamikong ito ay sumasalamin sa mga kamakailang reaksyon ng merkado sa mga kapantay tulad ng Alphabet at Microsoft, na balanseng din ang AI ambition sa fiscal na responsibilidad.

• Q3 Kita: $51.24B (↑ YoY)

• Netong kita na naapektuhan ng $16B na tax charge

• EPS (TTM): $22.59

• PE Ratio: 29.50

• Dividend Yield: 0.28% ($2.10 taun-taon)

Ang Reality Labs, ang metaverse arm ng Meta, ay nag-generate ng $470 milyong kita—isang bahagyang pagtaas—ngunit nanghihina pa rin sa pinagsamang kita. Habang nananatiling maliit ito kumpara sa pangunahing social business, ito ay nagsisilbing patuloy na paalala ng mga nakaraang taya na may hindi tiyak na payoff timelines.

Market performance at volatility

Ang price action ng META noong Oktubre 30 ay pinatindi ng record-high volume: 87.3 milyong shares ang na-trade, higit sa 6 na beses ang 12.7 milyong average nito. Ipinapahiwatig nito ang malakihang institutional repositioning at malamang na pag-trigger ng stop-loss. Sa after-hours session noong Oktubre 31, bahagyang nag-rally ang stock sa $678.33 (+1.78%) habang pumasok ang value investors, tumaya na ang sell-off ay pumasa sa fundamentals.

Ngunit, ang stock ay nahuhuli na sa mas malawak na S&P 500 sa parehong YTD (+14.09% kumpara sa +15.99%) at 1-year return (+12.97% kumpara sa +17.35%), na naglalagay ng pressure sa Meta na muling magpatatag ng kumpiyansa ng mga mamumuhunan papunta sa Q4.

Nagdulot ng volatility ang pamumuhunan sa AI

Kung ang earnings ng Meta ang nag-trigger ng pagbaba, ang AI strategy naman nito ang nagbuhos ng gasolina sa apoy. Ang mga analyst at mamumuhunan ay mabilis na nag-react sa guidance ng kumpanya patungkol sa kapital, na binibigyang-diin ang agresibong mga investment sa imprastraktura na naglalayong pagkalooban ang susunod na henerasyon ng AI workloads. Ang pagpapalawak ng data center, optimisasyon sa silikon, at deployment ng AI model sa malakihang saklaw—lahat ay nangangailangan ng bilyon-bilyon, at klaro sa Meta na mabilis ang pagdating ng mga bilyon-bilyon na ito. Tinawag ni Zuckerberg ang mga inisiyatiba na ito bilang “exisensyal na taya,” ngunit mas gusto ng merkado ang masusukat na scaling kaysa sa mga moonshots.

Ang naratibong ito ng AI-spend-overload ay naaayon sa nakikita natin sa buong industriya. Ang Microsoft at Alphabet ay humaharap sa mga katulad na tanong: Kailan babalik ang AI? Paano mo babalansihin ang inobasyon at pasensya ng mga mamumuhunan? Ang Meta, kasama ang mga consumer-centric platforms nito, ay kulang sa agarang SaaS-style na AI monetization pipeline na ginagawang mas marupok ang paglipat na ito sa mga mata ng namumuhunan.

Threads, Reels, at AI momentum

Sa kabila ng gawing mula sa mga gastos na nauugnay sa AI, patuloy na mahusay ang pagganap ng Meta sa engagement ng platform. Umabot ang Threads ng 350 milyong buwanang aktibong mga gumagamit—isang milestone na iilan lamang ang inaasahan ng ganito kabilis. Ang mga AI-powered ad placements sa Reels ay nagtutulak ng mas mahusay na conversion metrics at pagbabatid ng mga oras ng sesyon, na maaaring magpa-boost sa hinaharap na paglago ng kita kung ang batayang gastos ay magiging matatag. Binanggit ng pamunuan na ang mga AI-driven na mga rekomendasyon ng algoritmo ay malalaking nakatulong sa pagkawala ng anino sa ad targeting precision, lalo na sa kompetetibong mga sektor tulad ng eCommerce at mobile gaming.

Kahit na may katanungan tungkol sa short-term ROI, sumasang-ayon ang mga analyst na ang Meta ay mahusay na nakaposisyon sa kompetisyon. Gayunpaman, ang panganib sa pagpapatupad ay nananatiling mataas kung ang AI monetization ay hindi maagap bago ang huling 2026, lalo na sa patuloy na pagtaya ng Reality Labs na operational losses. Ang mga mamumuhunan ay naghahanap ng kasagutan: kung paano nagiging kita, margin, at cash flow ang mga investments sa isang tiyak na panahon.

• Paglago ng Threads +350M MAUs

• AI tools nagdadala ng pagtaas ng Reels engagement

• Pagsosyo sa ENGIE nagpapabuti sa ESG profile

• Layoffs sa AI division upang muling ituon ang pagpapatupad

• After-hours rebound nagpapakita ng bargain-hunting

Isang positibong aspeto: Lumago ang sentimento sa ESG matapos ang pagsosyo ng Meta sa ENGIE upang palawakin ang clean energy sourcing—isang hakbang na nag-angat sa mga pagbabahagi ng 1.5% noong Oktubre 27. Ang mga strategic pivots na tulad nito, kasama ang pagbabawas ng mga inefficiencies sa AI R&D, ay nagpapakita ng operational resilience sa kabila ng kaguluhan.

Tinitingnan ang hinaharap: panganib kumpara sa gantimpala

Ang daan para sa Meta ay isang klasikong high-risk, high-reward na scenario. Ang mga mamumuhunan na naniniwala sa pangmatagalang pag-abala ng AI ay tinitingnan ang infrastructure-first approach ng Meta bilang kailangang pundasyon para sa hinaharap ng lubhang personalisadong, nakakasangkapan na digital na mga karanasan. Samantala, ang mga nag-aalinlangan ay nag-aalala na ang napakalaking upfront na pamumuhunan ng kumpanya ay maaaring magpabigat sa margin kung kailan mas umigting ang macro conditions at nababawasan ang pasensya ng mamumuhunan.

Nanatiling matatag ang pangunahing negosyo ng Meta. Ang 39.99% na profit margin nito sa operasyon—hindi kasama ang tax charge—ay best-in-class. Patuloy pa rin ang malakas na pagkakaroon ng cash flow, at malusog ang balanseng sheet. Ang tanong ay hindi tungkol sa kaligtasan kundi sa timing: Kailan magge-generate ng makabuluhang kontribusyon ang mga investment sa AI sa EPS at free cash flow?

Paano dapat laruin ito ng mga mamumuhunan

Karamihan sa mga analyst ay nagmumungkahi ng isang wait-and-see na approach. Ang consensus 12-buwan na price target ay nasa $848.52, na nagpapahiwatig ng halos 27% na upside mula sa kasalukuyang mga level. Ang ilang bullish ay nagpo-project ng landas sa $1,217 pagsapit ng 2030 kung patuloy na magtuloy ang 2.48% taunang paglago sa kita ng Meta at maabot ang mga milestones sa AI monetization. Gayunpaman, umaasa ang mga target na ito sa disiplinadong pagpapatupad ng CapEx at mas malinaw na pag-uulat sa AI performance ng produkto.

Isaalang-alang ng mga trader ang pag-layering into positions ng dahan-dahan, pagmasdan ang support levels malapit sa $650 at kumpirmasyon ng isang rebound sa itaas ng $700. Malamang na maghintay ang mga institutional investors para sa mga update sa Q4 sa unang bahagi ng 2026, pagtuunan ng pansin ang mga trend ng margin at kita mula sa mga AI-driven tools. Hanggang doon, asahan ang mataas na volatility.

• Subaybayan ang CapEx sa Q4

• Subaybayan ang mga hakbang sa monetization ng Threads

• Subaybayan ang AI-driven na ad unit KPIs

• Ihambing ang mga margin ng Meta sa Microsoft/Alphabet

• Maging alerto sa mga macro shocks

Ano ang aral? Ang Meta ay nananatiling isang dominanteng tech player na may lakas at bisyon na manguna sa AI. Ngunit habang ipinapakita ng sell-off, ang matapang na bisyon lamang ay hindi na sapat. Kailangan ng mga mamumuhunan ng konkreto na ROI signals—at agad.