MGA PANGUNAHING KAALAMAN SA TEKNIKAL NA PAGSUSURI AT MGA LIMITASYON NITO

Ang teknikal na pagsusuri ay isang paraan na ginagamit ng mga mangangalakal at mamumuhunan upang suriin ang mga pamumuhunan at tukuyin ang mga pagkakataon sa pangangalakal sa pamamagitan ng pagsusuri sa mga istatistikal na uso na natipon mula sa aktibidad ng kalakalan, gaya ng paggalaw ng presyo at dami. Hindi tulad ng pangunahing pagsusuri, na sumusubok na tukuyin ang intrinsic na halaga ng isang asset batay sa mga macroeconomic indicator at financial statement, ang teknikal na pagsusuri ay pangunahing nakatuon sa mga chart, pattern, at indicator.

Ang pinagbabatayan ng teknikal na pagsusuri ay ang lahat ng kasalukuyang impormasyon sa merkado ay makikita na sa presyo ng isang asset. Samakatuwid, sa pamamagitan ng pag-aaral ng makasaysayang data ng presyo at dami ng kalakalan, makakagawa ang isang tao ng matalinong pagpapasya tungkol sa mga paggalaw ng presyo sa hinaharap.

Mga Pangunahing Prinsipyo ng Teknikal na Pagsusuri

• Mga Diskwento sa Market Action Lahat: Ang mga presyo ay salik sa lahat ng magagamit na impormasyon, kabilang ang mga kita, ulat sa ekonomiya, at geopolitical na kaganapan.
• Ang Mga Presyo ay Gumagalaw sa Mga Trend: Naniniwala ang mga teknikal na analyst na ang mga presyo ay gumagalaw sa mga makikilalang pattern at trend na malamang na nagpapatuloy sa paglipas ng panahon.
• May posibilidad na Ulitin ang Kasaysayan: Ang mga pattern ng presyo na batay sa sikolohiya ay madalas na umuulit, na ginagawang kapaki-pakinabang na gabay ang nakaraang pag-uugali sa merkado para sa paggalaw sa hinaharap.

Mga Teknikal na Tool at Konsepto

• Mga Uri ng Chart: Mga line chart, bar chart, candlestick chart
• Suporta at Paglaban: Mga antas kung saan ang presyo ay dating nahihirapang masira sa itaas (paglaban) o bumaba sa ibaba (suporta)
• Mga Moving Average: Isang tool sa pagpapakinis upang matukoy ang direksyon ng trend sa pamamagitan ng pag-average ng mga presyo sa isang panahon (hal., 50-araw na MA)
• Mga Momentum Indicator: Ang mga tool tulad ng RSI (Relative Strength Index) at MACD (Moving Average Convergence Divergence) ay tumutulong na matukoy ang mga kondisyon ng overbought o oversold
• Pagsusuri ng Dami: Sinusuri ang lakas ng paglipat ng presyo sa pamamagitan ng pagsusuri sa dami ng kalakalan

Mga Popular na Teknikal na Tagapagpahiwatig

Kabilang ang ilang malawakang ginagamit na teknikal na tagapagpahiwatig:

• RSI (Relative Strength Index): Sinusukat ang bilis at pagbabago ng mga paggalaw ng presyo upang matukoy ang mga kondisyon ng overbought o oversold.
• Mga Bollinger Band: Gumagamit ng mga karaniwang paglihis upang lumikha ng mga banda sa paligid ng isang moving average upang matukoy ang pagkasumpungin at potensyal na pagbabalik ng presyo.
• MACD: Ipinapakita ang kaugnayan sa pagitan ng dalawang moving average upang makita ang mga pagbabago sa momentum, direksyon, at lakas ng isang trend.

Ginagamit ng mga mangangalakal ang mga tool na ito upang makabuo ng mga signal ng pagbili at pagbebenta, kumpirmahin ang mga uso, at pamahalaan ang panganib. Maaaring ilapat ang teknikal na pagsusuri sa iba't ibang instrumento sa pananalapi, kabilang ang mga stock, forex, commodities, at cryptocurrencies.

Ang teknikal na pagsusuri ay nakakuha ng malawakang paggamit sa mga retail at institutional na trading desk dahil sa flexibility at visual interpretability nito. Nagbibigay ito ng praktikal at nakabalangkas na balangkas na tumutulong sa mga mangangalakal na gumawa ng napapanahon at matalinong mga desisyon sa isang mabilis na gumagalaw na kapaligiran sa merkado.

Mga Bentahe ng Teknikal na Pagsusuri

• Naaangkop sa Mga Klase ng Asset: Maaaring gamitin ang mga teknikal na prinsipyo at tool para sa mga equities, currency, futures, at cryptocurrencies.
• Batay sa Data at Layunin: Umaasa ang mga pattern at indicator sa data ng presyo at dami, na ginagawang semi-systematic ang diskarte at hindi gaanong madaling kapitan ng personal na bias.
• Real-Time na Paggawa ng Desisyon: Ang mga live na chart at automated na alerto sa pangangalakal ay tumutulong sa mga mangangalakal na manatiling maliksi at tumutugon sa mga pagbabago sa merkado.
• Mahusay para sa Short-Term Trading: Ang mga scalper at day trader ay lubos na umaasa sa mga teknikal na tool upang makagawa ng mga split-second na desisyon batay sa intraday data.
• Visual na Representasyon ng Market Sentiment: Ang mga chart at pattern ay nagpapadalisay sa kumplikadong aktibidad sa merkado sa mga natutunaw na visual na pahiwatig.

Pagsasama sa Mga Diskarte sa Pakikipagkalakalan

Ang mga mangangalakal at mamumuhunan ay kadalasang gumagamit ng teknikal na pagsusuri kasabay ng iba pang mga diskarte, gaya ng:

• Trend na Sumusunod: Sustained momentum sa isang partikular na direksyon gamit ang mga indicator tulad ng moving averages
• Breakout Trading: Pagtukoy sa mga punto kung saan ang presyo ay lumalampas sa paglaban o mas mababa sa suporta na may tumaas na volume
• Mean Reversion: Ipagpalagay na ang presyo ay babalik sa isang average pagkatapos ng makabuluhang paglipat sa isang direksyon
• Pamamahala ng Panganib: Pagtatakda ng mga antas ng stop-loss at take-profit batay sa mga support at resistance zone

Higit pa rito, ang mga automated na sistema ng kalakalan ay maaaring itayo sa purong teknikal na pamantayan, na nag-aalok ng bilis at repeatability sa pagpapatupad. Ang mga Robo-advisors at algorithmic trading model ay kadalasang nagsasama ng mga bahagi ng teknikal na pagsusuri sa kanilang lohika.

Gamitin ang Mga Kaso sa Iba't Ibang Merkado

Nakahanap ng aplikasyon ang teknikal na pagsusuri sa maraming merkado:

• Stock Market: Ginagamit para sa timing ng mga entry at exit, lalo na sa mga swing at momentum trader
• Currency Trading: Susi sa mga merkado ng forex kung saan maraming mangangalakal ang kumikilos sa mga pattern at indicator ng chart dahil sa mataas na liquidity at volatility
• Cryptocurrencies: Pangunahing hinihimok ng mga teknikal dahil sa kakulangan ng pangunahing data ng pagtatasa
• Mga kalakal: Ang mga teknikal na uso ay kadalasang tumutugma sa pana-panahon at paikot na mga ikot ng presyo

Sa mga kontekstong ito, ang teknikal na pagsusuri ay nananatiling isang kailangang-kailangan na bahagi ng estratehikong pagpaplano, na nagbibigay-daan sa mga mangangalakal na bumalangkas ng mga hypotheses batay sa nakikitang supply-and-demand na dinamika ng merkado.

Sa kabila ng utility nito, ang teknikal na pagsusuri ay walang limitasyon. Bagama't nakakatulong ito sa pag-conteksto ng mga uso at pagtataya ng mga posibleng resulta, ang diskarte ay likas na probabilistic at walang predictive na katiyakan. Ang pag-unawa sa mga sagabal na ito ay mahalaga para sa mga mangangalakal na naglalayong pamahalaan ang panganib sa kabuuan.

Subjectivity at Ambiguity

• Pagbabago-bago ng Interpretasyon: Maaaring suriin ng iba't ibang mangangalakal ang parehong chart at magkaroon ng ganap na magkakaibang mga konklusyon.
• Pattern Recognition Bias: Ang teknikal na pagsusuri ay kadalasang umaasa sa pansariling pagkakakilanlan ng mga pattern, na maaaring humantong sa pagkiling sa kumpirmasyon.

Halimbawa, maaaring isipin ng isang mamumuhunan na ang isang tsart ay bumubuo ng isang pattern ng ulo-at-balikat, habang ang isa ay maaaring walang makitang pattern o bigyan ito ng ibang kahulugan.

Sobrang pagtitiwala sa Makasaysayang Data

• Nakaraang Pagganap ≠ Mga Resulta sa Hinaharap: Dahil lang sa isang presyo na kumilos sa isang partikular na paraan sa nakaraan ay hindi ginagarantiyahan ang parehong reaksyon sa hinaharap na mga konteksto.
• Mga Pagbabago sa Rehimen ng Market: Nag-evolve ang mga market. Maaaring hindi na mailapat ang isang pattern na gumana nang maayos sa nakaraan dahil sa mga pagbabago sa regulasyon, kalahok, o teknolohiya.

Halimbawa, ang mga teknikal na diskarte na umunlad sa pre-algorithmic na mga kapaligiran ng kalakalan ay maaaring hindi gumanap sa mabilis na paggalaw ng mga merkado ngayon na pinangungunahan ng mga high-frequency na system.

Maaaring Mapanlinlang ang Mga Signal

• Mga Maling Breakout: Ang mga presyo ay maaaring saglit na lumabag sa mga antas ng suporta/paglaban upang baligtarin sa ilang sandali pagkatapos, na bitag ang mga mangangalakal.
• Mga Lagging Indicator: Karamihan sa mga teknikal na tagapagpahiwatig, tulad ng mga moving average, ay nahuhuli at maaaring kumpirmahin lamang ang isang trend pagkatapos na ito ay nagsimula na o malapit nang matapos.

Maaaring huli na kumilos ang mga mangangalakal sa mga senyales, na pumapasok sa mga posisyon pagkatapos maganap na ang isang makabuluhang paglipat, kaya binabawasan ang mga potensyal na pakinabang o pagtaas ng panganib.

Pagpapabaya sa mga Pangunahing Kaalaman

• Blind to Economic Drivers: Maaaring balewalain ng mga teknikal na analyst ang mga kita ng kumpanya, macroeconomic shift, o kawalang-tatag sa pulitika na makabuluhang nakakaapekto sa mga valuation ng asset.
• Hindi magandang Pangmatagalang Patnubay: Bagama't angkop para sa maikli hanggang katamtamang mga takdang panahon, maaaring hindi magbigay ng sapat na katwiran ang teknikal na pagsusuri para sa mga desisyon sa pamumuhunan sa mahabang panahon.

Sa pag-asa lamang sa mga signal ng chart, maaaring makaligtaan ng mga mamumuhunan ang mas malawak na pagbabago sa istruktura sa ekonomiya na nagtutulak sa mga pangunahing halaga at pangmatagalang pagganap ng asset.

Teknikal na Pagsusuri sa Mahusay na Mga Merkado

Ang mga kritiko na naka-angkla sa Efficient Market Hypothesis (EMH) ay nangangatuwiran na dahil ang lahat ng kilalang impormasyon ay makikita na sa kasalukuyang mga presyo, maliit ang saklaw para sa mga teknikal na pattern upang mag-alok ng isang kalamangan. Lalo na sa mga market na lubos na likido at mahusay na sinaliksik, ang mga abnormal na kita sa pamamagitan ng mga teknikal na paraan ay lalong hindi malamang.

Gayunpaman, ang teknikal na pagsusuri ay nagpapanatili ng halaga bilang isang tool sa timing, balangkas ng pamamahala sa peligro, at pandagdag na diskarte kapag isinama sa iba pang mga pamamaraan ng pagsusuri. Ang pagkakaroon ng kamalayan sa mga hangganan nito ay nakakatulong sa mas balanse at maingat na mga desisyon sa pangangalakal.