SLIPPAGE SA TRADING: ANO ANG IBIG SABIHIN NITO AT PAANO ITO BAWASAN

Ano ang Slippage sa Trading?

Nangyayari ang slippage sa pangangalakal kapag ang isang order ay naisakatuparan sa presyong iba sa inaasahan ng mangangalakal. Isa itong pangkaraniwang kababalaghan sa parehong forex at stock market, partikular sa mga panahon ng mataas na volatility o mababang pagkatubig. Maaaring maging positibo o negatibo ang slippage depende sa direksyon ng paggalaw ng presyo laban sa inaasahang presyo.

Halimbawa, kung ang isang mangangalakal ay nagtakda ng isang buy order sa £100 para sa isang stock, ngunit ang order ay naisakatuparan sa £101 dahil sa mabilis na pagbabago ng presyo, ang slippage ay -£1. Sa kabaligtaran, kung ang order ay napunan sa £99, ang slippage ay positibo, at ang negosyante ay makikinabang. Sa alinmang paraan, ang presyo ng pagpapatupad ay lumihis mula sa paunang inaasahan.

Bakit Nangyayari ang Slippage?

Pangunahing lumalabas ang slippage para sa tatlong dahilan:

• Pagbabago ng Market: Ang mabilis na pagbabagu-bago ng presyo sa panahon ng mga kaganapan sa balita o pagsisiwalat sa ekonomiya ay maaaring humantong sa mga pagkaantala sa pagpapatupad ng order at mga pagkakaiba sa pagpepresyo.
• Mga Limitasyon sa Pagkalikido: Kung walang sapat na mga mamimili o nagbebenta sa nais na antas ng presyo, lilipat ang order sa susunod na pinakamahusay na magagamit na presyo, na nagdudulot ng pagkadulas.
• Ginamit ang Uri ng Order: Ang mga order sa merkado ay mas madaling madulas dahil inuuna nila ang bilis kaysa sa presyo. Limitahan ang mga order, samantala, bawasan ang pagdulas ngunit nagdadala ng panganib ng hindi pagpapatupad.

Mga Uri ng Slippage

May dalawang pangunahing uri ng slippage:

• Positibong Slippage: Kapag ang kalakalan ay naisakatuparan sa mas magandang presyo kaysa sa inaasahan. Halimbawa, isang buy order na napunan sa presyong mas mababa kaysa sa inaasahan.
• Negative Slippage: Kapag ang presyo na natanggap ay mas masahol kaysa sa inaasahan, na humahantong sa mas mataas na gastos para sa mga pagbili o mas mababang mga kita para sa mga nagbebenta.

Aling Mga Merkado ang Pinaka Naaapektuhan?

Mas karaniwan ang slippage sa mga merkado na may mabilis na pagbabago sa presyo o mas mababang pagkatubig. Kabilang dito ang:

• Foreign Exchange (Forex): Ang slippage ay madalas dahil sa pandaigdigang kalikasan at patuloy na aktibidad ng pangangalakal sa mga merkado ng forex.
• Mga Equities: Lalo na ang mga stock na nasa mid-to small-cap na may mas mababang volume ay maaaring magpakita ng mas mataas na slippage.
• Cryptocurrencies: Ang mga pabagu-bagong asset na ito ay kadalasang may kasamang maling paggalaw ng presyo at limitadong pagkatubig sa ilang partikular na palitan.

Ang pag-unawa sa mga kondisyon ng merkado at pangangalakal ay susi sa pag-asam ng mga potensyal na kaganapan sa pagdulas.

Paano Sinusukat ang Slippage?

Slippage ay sinusukat sa pamamagitan ng pagkalkula ng pagkakaiba sa pagitan ng nilalayong presyo ng pagpapatupad at ang aktwal na presyo ng pagpuno. Ito ay maaaring ipahayag sa mga puntos, pips (sa forex), o sa simpleng mga tuntunin sa pananalapi. Ang mga broker kung minsan ay nagbibigay ng mga ulat ng slippage o ipinapakita ang ipinatupad na presyo kumpara sa hiniling na presyo sa mga kumpirmasyon sa kalakalan.

Paano I-minimize ang Mga Panganib sa Slippage

Bagama't hindi ganap na maalis ang pagkadulas, may mga epektibong estratehiya na maaaring gamitin ng mga mangangalakal upang makabuluhang bawasan ang posibilidad at epekto nito. Ang pagpapatupad ng maingat na pamamahala ng order at pagpili ng pinakamainam na kundisyon sa pangangalakal ay mga mahahalagang aspeto ng pag-iwas sa slippage.

1. Gamitin ang Limit Orders

Isa sa pinakamabisang paraan upang mabawasan ang slippage ay sa pamamagitan ng paggamit ng limitasyon ng mga order sa halip na mga market order. Tinutukoy ng limit order ang maximum na presyong handa mong bayaran para sa isang buy order o ang minimum na presyong handa mong tanggapin para sa isang sell order, na pumipigil sa pagpapatupad sa masamang presyo.

Gayunpaman, mayroong isang trade-off — maaaring hindi maisagawa ang iyong order kung hindi maabot ng market ang iyong tinukoy na presyo ng limitasyon. Ang panganib na ito sa hindi pagpapatupad ay dapat na balanse laban sa potensyal na halaga ng slippage sa pamamagitan ng mga order sa merkado.

2. Trade Sa Mga Oras ng Peak Liquidity

Ang madiskarteng pag-timing ng iyong mga trade ay maaaring makatulong na mabawasan ang pagdulas. May posibilidad na magkaroon ng mas maraming liquidity ang mga market sa ilang partikular na oras — halimbawa, ang overlap ng London at New York trading session sa mga forex market o sa mga regular na oras ng stock market sa mga pangunahing palitan.

• Para sa mga forex trader, ang 13:00 – 17:00 GMT na window ay karaniwang nag-aalok ng pinakamataas na liquidity.
• Ang mga equities ay nagpapakita ng pinakamataas na liquidity sa ilang sandali matapos magbukas ang market at sa huling oras ng trading.

Ang pangangalakal sa mga panahon ng mataas na pagkatubig ay nagsisiguro ng mas makitid na bid-ask spread at mas mabilis, mas tumpak na pagpapatupad ng order, na binabawasan ang silid para sa pagdulas.

3. Iwasan ang Pakikipagkalakalan sa Mga Pangunahing Kaganapan sa Balita

Ang mga macroeconomic na anunsyo, mga ulat sa kita, at geopolitical na mga kaganapan ay kadalasang nagdudulot ng malalaking pagbabago sa merkado, na nagdaragdag ng panganib ng pagkadulas.

Kabilang sa mga halimbawa ng mga kaganapang may mataas na epekto ang:

• Mga desisyon sa rate ng interes ng central bank
• Mga ulat sa non-farm payroll (NFP)
• Mga anunsyo ng inflation at GDP

Maaaring kumonsulta ang mga mangangalakal sa mga kalendaryong pang-ekonomiya upang makaiwas sa mga panahong ito maliban kung partikular silang nakikibahagi sa mga diskarte sa pangangalakal ng balita na nagdudulot ng panganib sa pagkadulas.

4. Pumili ng Maaasahang Broker

Ang iyong pagpili ng broker ay maaaring makabuluhang makaapekto sa antas ng slippage na iyong nararanasan. Maghanap ng mga broker na may:

• Mahigpit na spread at mapagkumpitensyang bilis ng pagpapatupad
• Imprastraktura ng mababang latency trading
• Direktang pag-access sa merkado o mga modelo ng pagpapatupad ng ECN

Ang pagsusuri sa mga patakaran sa pagpapatupad ng broker at mga pagsusuri ng user ay maaaring makatulong na matukoy ang kanilang pagiging epektibo sa pagliit ng slippage.

5. Ipatupad ang Stop-Loss at Take-Profit Orders nang Matalinong

Kung ang iyong diskarte ay nagsasangkot ng mga stop-loss na order, itakda ang mga ito sa mga makabuluhang antas na tumutukoy sa potensyal na pagkadulas sa mga pabagu-bagong sandali. Ipapatupad ang mga stop order kapag na-trigger na ang mga order sa merkado, at maaaring mangyari ang labis na pagdulas kung masyadong malapit sa kasalukuyang mga antas ng presyo sa panahon ng mababang pagkatubig.

6. Gumamit ng Mga Advanced na Uri ng Order o Trading Algorithm

Maraming platform ang nag-aalok ngayon ng mga advanced na uri ng order tulad ng stop-limit at trailing stop o nagbibigay ng access sa mga algorithm ng trading. Nakakatulong ang mga tool na ito na limitahan ang panganib sa pagpapatupad at i-optimize ang mga entry at exit point sa kalakalan.

Maaari ding maglagay at mamahala ng mga order nang mas mabilis ang mga automated trading system kaysa sa manu-manong pagpapatupad, na binabawasan ang slippage na nauugnay sa lag lalo na sa mga high-frequency na merkado.

7. Subaybayan ang Pagganap ng Network at System

Dapat tiyakin ng mga retail trader na kasama sa kanilang setup ng trading ang isang matatag na koneksyon sa internet at mabilis na hardware. Ang mga pagkaantala o pagkahuli ng system ay maaaring magdulot ng mga hindi nakuhang trade o order na napunan sa hindi kanais-nais na mga presyo — na kung saan ay isang teknikal na anyo ng pagdulas.

Ang paggamit ng Virtual Private Servers (VPS) malapit sa mga data center ng broker ay isa pang epektibong paraan upang bawasan ang latency, lalo na sa algorithmic o high-speed trading environment.

Ang Epekto ng Slippage sa Diskarte

Ang slippage, bagama't kadalasang banayad sa mga indibidwal na kalakalan, ay maaaring magkaroon ng makabuluhang pangmatagalang epekto sa kakayahang kumita ng isang diskarte sa pangangalakal. Lalo itong nagiging kritikal sa mga diskarte na umaasa sa high-frequency na pagpapatupad, masikip na margin, o mabilis na pagpasok at paglabas. Ang pag-unawa kung paano nakikipag-ugnayan ang slippage sa iyong pangkalahatang plano sa pangangalakal ay mahalaga para sa pamamahala sa peligro.

Pagganap ng Portfolio at Slippage

Sa paglipas ng panahon, maaaring masira ng pinagsama-samang slippage ang iyong mga taunang pagbabalik, lalo na kung madalas kang nangangalakal. Halimbawa, kung nagkakaroon ng slippage ng 0.1% ang bawat trade at nagsasagawa ka ng 300 trade taun-taon, magreresulta ito sa 30% na potensyal na gastos laban sa capital na na-deploy.

Upang mabawasan, mahalagang bumuo ng mga pagpapalagay na slippage sa mga modelo ng pagganap ng portfolio. Tinitiyak nito ang isang mas makatotohanang pananaw ng mga inaasahang pagbabalik at mga drawdown, hindi kasama ang mga ideyal na pagpupuno.

Backtesting at Optimization

Kapag nagba-backtest ng mga automated o sistematikong diskarte, kadalasang nagkakamali ang mga mangangalakal na ipagpalagay ang perpektong pagpapatupad ng kalakalan sa mga tiyak na presyo. Sa totoo lang, ang slippage at mga gastos sa transaksyon ay dapat isama sa mga modelo ng backtesting upang makakuha ng wastong sukatan ng pagganap.

Ang isang matatag na backtest ay dapat magsama ng mga variable gaya ng:

• Average na makasaysayang slippage batay sa mga antas ng pagkasumpungin
• Lag o pagkaantala sa pagpapatupad ng broker
• Tick size movement simulation batay sa liquidity

Ang mga tool tulad ng Monte Carlo simulation at walk-forward optimization test na may kasamang slippage ay nagbibigay ng mas tumpak na mga hula sa performance.

Epekto sa Risk-Reward Ratio

Maaaring i-distort ng slippage ang inaasahang ratio ng risk-reward. Halimbawa, kung nagta-target ang isang diskarte ng 2:1 reward-to-risk ratio sa bawat trade, at patuloy na binabawasan ng slippage ang reward side, bababa ang ratio sa 1.5:1 o mas mababa, na nagbabago nang malaki sa mga inaasahan sa performance.

Upang kontrahin ito, maaaring palawakin ng mga mangangalakal ang mga antas ng target na kita o bawasan ang panganib sa bawat kalakalan upang mapanatili ang isang kanais-nais na ratio habang isinasaalang-alang ang mga potensyal na slippage margin.

Mga Diskarte na Mas Mahilig sa Slippage

Ang ilang mga diskarte sa pangangalakal ay mas sensitibo sa pagkadulas kaysa sa iba:

• Scalping: Dahil umaasa ang mga scalper sa maliliit na paggalaw ng presyo, kahit na maliit na slippage ay maaaring mabura ang nilalayong margin ng kita.
• Batay sa Balitang Trading: Ang mataas na pagkasumpungin ay ginagawang hindi tiyak ang pagpapatupad ng order at madaling madulas.
• High-Frequency Trading (HFT): Ang bilis ay kritikal, at ang microsecond delay ay maaaring mangahulugan ng matinding pagkadulas at pagkalugi.

Ang mga diskarte sa pangmatagalang trend-trading o pangangalakal ng posisyon ay malamang na hindi gaanong apektado, dahil ang epekto ng ilang pips o puntos ay madalas na naa-absorb sa mas malalaking paggalaw ng merkado.

Pagbabawas ng Strategy-Level Slippage

Upang mabawasan ang slippage sa antas ng diskarte, isaalang-alang ang sumusunod:

• Bumuo ng mga makatotohanang buffer sa mga pagtatasa ng panganib
• Pagsubok gamit ang iba't ibang antas ng ipinapalagay na slippage
• Iwasan ang labis na pag-optimize ng mga diskarte batay sa makasaysayang perpektong pagpupuno

Ang pinakamahusay na diskarte ay isang tapat, konserbatibong pagtatasa sa kung paano tunay na gumagana ang mga merkado, tinatanggap na ang mga real-world na alitan tulad ng slippage ay umiiral at nagpaplano nang naaayon.

Sa kabuuan, habang ang slippage ay isang hindi maiiwasang bahagi ng aktibong pakikipag-ugnayan sa merkado, ang pag-unawa sa mga nuances nito at ang maagang pagbuo ng mga proteksyon sa parehong pagpapatupad at lohika ng diskarte ay makakatulong sa mga mangangalakal na mag-navigate sa epekto nito nang mahusay.