Home » Mga Stocks »

IPINALIWANAG ANG MARKET CORRECTIONS VS BEAR MARKETS

Unawain ang mga pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng mga pagwawasto sa merkado at mga bear market, kabilang ang mga sanhi, tagal, at mga diskarte sa mamumuhunan.

Ano ang Market Correction?

Ang pagwawasto sa merkado ay isang panandaliang pagbaba sa presyo ng isang stock, bono, o index—karaniwang tinutukoy bilang pagbaba ng 10% hanggang 20% ​​mula sa kamakailang peak nito. Maaaring mangyari ang mga pagwawasto sa anumang uri ng asset, at madalas itong nakikita bilang isang natural na katangian ng mga pamilihan sa pananalapi. Ang mga pagwawasto sa merkado ay sumasalamin sa sentimento ng mamumuhunan sa pagsasaayos sa mga alalahanin sa pagpapahalaga, mga tagapagpahiwatig ng ekonomiya, o mga geopolitical na kaganapan.

Mga Katangian ng Pagwawasto sa Market

  • Magnitude: Ang mga pagwawasto ay karaniwang nagsasangkot ng mga pagtanggi sa pagitan ng 10% at 20%.
  • Tagal: Karaniwang tumatagal ng ilang linggo hanggang ilang buwan.
  • Pagbawi: Ang mga merkado ay madalas na mabilis na tumataas kapag nananatiling matatag ang mga batayan.
  • Pangyayari: Ang mga pagwawasto ay nangyayari nang medyo madalas; karaniwan na para sa mga pangunahing indeks na makaranas ng pagwawasto tuwing 12 hanggang 18 buwan.

Ang terminong 'pagwawasto' ay nagpapahiwatig ng natural na muling pagbabalanse—kung saan ang mga asset na sobrang halaga ay babalik sa mas makatotohanang mga presyo. Ang mga pagwawasto ay nakakatulong na patigilin ang labis na paglago at dalhin ang mga merkado sa pagkakahanay sa mga realidad sa ekonomiya.

Mga Karaniwang Trigger

Maaaring i-prompt ang mga pagwawasto sa merkado ng iba't ibang salik, kabilang ang:

  • Mga ulat sa kita na kulang sa inaasahan
  • Mga pagbabago sa mga rate ng interes o patakaran sa pananalapi
  • Mga geopolitical na tensyon at kawalan ng katiyakan
  • Mga pandaigdigang tagapagpahiwatig ng ekonomiya na nagpapahiwatig ng paghina
  • Nagbabago ang sentimento ng mamumuhunan—kadalasang dala ng takot o haka-haka

Dahil ang mga pagwawasto ay hinihimok ng parehong pangunahin at sikolohikal na mga salik, maaaring mahirap hulaan ang mga ito. Gayunpaman, ang dalas at mas maikling tagal ng mga ito ay nagpapababa sa mga ito kaysa sa mas matagal na pagbagsak tulad ng mga bear market.

Makasaysayang Pananaw

Sa kasaysayan, ang mga pagwawasto ay hindi humantong sa pangmatagalang pinsala sa mga pamilihan sa pananalapi. Halimbawa, sa nakalipas na 50 taon, ang S&P 500 ay nakaranas ng maraming pagwawasto, karamihan sa mga ito ay nakabawi sa loob ng apat na buwan. Ang mga kaganapang ito ay nagsisilbing mga paalala na ang mga merkado ay likas na pabagu-bago ng isip at ang pagkasumpungin mismo ay hindi nangangahulugang isang palatandaan ng isang paparating na krisis.

Gawi ng Mamumuhunan sa Pagwawasto

Maraming mamumuhunan ang tumitingin sa mga pagwawasto bilang mga pagkakataon sa pagbili, na nagpapahintulot sa kanila na bumili ng mga asset sa pansamantalang mababang presyo. Gayunpaman, ang pagkasumpungin sa panahon ng mga pagwawasto ay maaari ding humimok ng panic selling. Karaniwang inirerekomenda ng mga tagapayo sa pananalapi ang pagpapanatili ng isang pangmatagalang pananaw at pagtiyak ng pagkakaiba-iba ng portfolio upang mapaglabanan ang mga pansamantalang pagbagsak.

Ang pag-unawa na ang mga pagwawasto ay nakagawian ay makakatulong sa mga mamumuhunan na manatiling kalmado at gumawa ng mas makatuwirang mga desisyon sa mga panahon ng kaguluhan sa merkado.

Ano ang Bear Market?

Ang bear market ay isang patuloy na pagbaba ng 20% ​​o higit pa sa halaga ng isang financial market index—pinakakaraniwang mga stock market—mula sa mga kamakailang mataas. Hindi tulad ng mga pagwawasto sa merkado, ang mga bear market ay karaniwang nagpapahiwatig ng mas malalalim na hamon sa ekonomiya o istruktura at malamang na tumagal nang mas matagal.

Mga Katangian ng Bear Markets

  • Magnitude: Bumababa ng 20% ​​o higit pa mula sa mga kamakailang mataas.
  • Tagal: Maaaring tumagal ng ilang buwan hanggang taon.
  • Mga Sanhi: Madalas na nauugnay sa mga pag-urong ng ekonomiya, pandaigdigang krisis sa pananalapi, o mga epekto ng contagion sa mga sektor at heograpiya.
  • Pagbawi: Mas tumatagal at maaaring mangailangan ng malaking pagbabago sa patakarang pang-ekonomiya o sentimento ng mamumuhunan.

Ang mga bear market ay itinuturing na isang mas matinding paraan ng pagbagsak ng merkado kumpara sa mga pagwawasto. Maaaring magmumula ang mga ito sa malawakang pag-abot ng mga isyu gaya ng pagbaba ng GDP, pagtaas ng kawalan ng trabaho, pagbagsak ng mga bubble ng asset, at systemic financial failures.

Mga Sikolohikal at Pang-ekonomiyang Driver

Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng mga pagwawasto at bear market ay nakasalalay sa papel ng sikolohiya ng mamumuhunan. Ang mga bear market ay hinihimok ng patuloy na pesimismo, kung saan nawawalan ng tiwala ang mga namumuhunan sa paglago sa hinaharap. Ito ay humahantong sa isang feedback loop ng selling pressure, na higit pang nagpapababa ng mga presyo.

Bukod pa rito, ang mga bear market ay madalas na kasabay ng pag-urong ng ekonomiya. Ang mahinang kita, mas mababang paggasta ng consumer, at mas mahigpit na kondisyon ng kredito ay maaaring magpalala sa pagbaba. Ang mga interbensyon ng gobyerno at sentral na bangko—gaya ng mga pagbawas sa rate o piskal na stimulus—ay madalas na kinakailangan upang maibalik ang kumpiyansa at pagkatubig.

Mga Makasaysayang Halimbawa

  • Pag-crash ng Dot-com (2000–2002): Isang matagal na merkado ng oso na dulot ng labis na pagpapahalaga ng mga tech na stock, na sinamahan ng pagbagsak ng maraming naunang kumpanya sa internet.
  • Global Financial Crisis (2007–2009): Dahil sa pag-crash ng housing market at malawakang pagkabigo sa sistema ng pagbabangko, nakita ng bear market na ito na bumagsak ang mga pandaigdigang indeks ng higit sa 50% sa ilang mga kaso.
  • Pag-crash ng COVID-19 (2020): Bagama't maikli ang buhay, ang pandemya ay humantong sa isang mabilis na bear market dahil sa pangamba sa pagsasara ng ekonomiya at kawalan ng katiyakan tungkol sa pandaigdigang kalusugan.

Bagama't masakit, ang mga bear market ay bahagi rin ng ikot ng ekonomiya. Sinusubukan at nire-reset nila ang mga pagpapahalaga, kadalasang nagbibigay daan para sa panibagong paglago ng ekonomiya at merkado.

Mga Istratehiya ng Mamumuhunan sa Bear Markets

Ang pagbili sa panahon ng bear market lows ay maaaring magbunga ng malaking kita sa sandaling mangyari ang pagbawi, ngunit ang pagtiyempo sa ibaba ay napakahirap. Kadalasang binabawasan ng mga mamumuhunan ang pagkakalantad sa mga equities, pinapataas ang mga reserbang cash, o inilalaan sa mga defensive na sektor gaya ng pangangalagang pangkalusugan at mga utility.

Ang ilan ay maaaring magpatibay pa ng mga diskarte sa short-selling o bumili ng inverse exchange-traded funds (ETFs) upang kumita mula sa mga bumababang merkado. Gayunpaman, ang mga taktikang ito ay nagdadala ng mas mataas na panganib at dapat gamitin nang may pag-iingat.

Inirerekomenda ng mga propesyonal sa pananalapi na manatiling mamuhunan sa mga pagbagsak, kung ang portfolio ng isang tao ay naaayon sa mga pangmatagalang layunin at pagpaparaya sa panganib.

Nag-aalok ang mga stock ng potensyal para sa pangmatagalang paglago at kita ng dibidendo sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga kumpanyang lumilikha ng halaga sa paglipas ng panahon, ngunit nagdadala rin sila ng malaking panganib dahil sa pagkasumpungin ng merkado, mga siklo ng ekonomiya, at mga kaganapang partikular sa kumpanya; ang susi ay mag-invest gamit ang isang malinaw na diskarte, wastong sari-saring uri, at may kapital lamang na hindi makakompromiso sa iyong financial stability.

Nag-aalok ang mga stock ng potensyal para sa pangmatagalang paglago at kita ng dibidendo sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga kumpanyang lumilikha ng halaga sa paglipas ng panahon, ngunit nagdadala rin sila ng malaking panganib dahil sa pagkasumpungin ng merkado, mga siklo ng ekonomiya, at mga kaganapang partikular sa kumpanya; ang susi ay mag-invest gamit ang isang malinaw na diskarte, wastong sari-saring uri, at may kapital lamang na hindi makakompromiso sa iyong financial stability.

Mga Pagkakaiba sa Pagitan ng Mga Pagwawasto at Bear Market

Bagama't ang parehong mga pagwawasto sa merkado at mga bear market ay may kasamang pagbaba ng presyo, ang kanilang saklaw, mga sanhi, at mga implikasyon para sa mga mamumuhunan ay kapansin-pansing naiiba. Ang pag-unawa sa mga pagkakaibang ito ay mahalaga para sa epektibong pamamahala ng portfolio at pagpapanatili ng isang diskarte sa pamumuhunan na may antas na ulo.

Talahanayan ng Paghahambing

Tampok Market Correction Bear Market Tanggihan ang Porsyento 10% hanggang 20% 20% o higit pa Tagal Linggo hanggang ilang buwan Ilang buwan hanggang taon Mga Pangunahing Sanhi Mga alalahanin sa panandaliang damdamin o pagpapahalaga Mga sistematikong isyu sa ekonomiya o pananalapi Sentiment ng Mamumuhunan Kawalang-katiyakan o bahagyang pesimismo Mataas na pesimismo o panic Pagbawi Kadalasan mabilis Matagal; maaaring mangailangan ng pampasigla Dalas ng Pangyayari Medyo madalas Hindi gaanong madalas

Paano Dapat Tumugon ang mga Mamumuhunan

Sa panahon ng Pagwawasto:

  • Manatiling kalmado at iwasan ang mga emosyonal na desisyon.
  • Suriin ang mga pagkakataon sa merkado—ang mga pagwawasto ay maaaring mag-alok ng mga entry point.
  • Suriin ang mga batayan ng mga portfolio holding.
  • Tiyaking pag-iba-iba sa mga klase ng asset.

Sa panahon ng Bear Market:

  • Muling suriin ang pagpapaubaya sa panganib at pangmatagalang layunin.
  • Isaalang-alang ang muling paglalagay ng mga asset sa mga nagtatanggol na pamumuhunan.
  • Panatilihin ang cash reserve para sa mga madiskarteng pagkakataon.
  • Kumonsulta sa isang financial adviser upang suriin ang mga plano sa pamumuhunan.

Mahalaga: Ang pagtatangka sa oras sa merkado ay kadalasang maaaring magresulta sa mga napalampas na pagkakataon. Ipinapakita ng makasaysayang data na ang pagkawala ng kahit ilan sa pinakamagagandang araw ng merkado ay maaaring makabawas nang husto sa pangkalahatang kita.

Mga Sikolohikal na Pagsasaalang-alang

Ang parehong mga pagwawasto at bear market ay sumusubok sa sikolohiya ng mamumuhunan. Ang takot sa pagkawala ay maaaring humantong sa mga suboptimal na desisyon, tulad ng panic selling o tuluyang pag-abandona sa pamumuhunan. Ang kamalayan sa mga ikot ng merkado ay nakakatulong sa pagpigil sa mga ganitong reaksyon. Ang pagpaplano nang maaga para sa mga downturns—sa pamamagitan ng paglalaan ng emergency fund o paggamit ng sari-saring halo ng mga asset—ay maaaring magbigay ng pakiramdam ng kontrol.

Pang-matagalang Pananaw

Sa huli, ang mga mamumuhunan na nagpapanatili ng pangmatagalang pananaw ay may posibilidad na maging mas mahusay sa panahon ng parehong mga pagwawasto at bear market. Bagama't maaaring nakakabagabag ang mga panandaliang paggalaw ng presyo, kadalasang pansamantala ang mga ito. Ang pag-align ng mga pagpipilian sa pamumuhunan sa mga personal na plano sa pananalapi at pag-iwas sa mga reaksyong nakaluhod ay isang napatunayang paraan upang mag-navigate sa mga pabagu-bagong merkado.

Ang pag-unawa sa mga pagkakaiba—at paghahanda para sa parehong mga senaryo—ay nakakatulong sa mga mamumuhunan na makayanan ang pagkasumpungin at iposisyon ang kanilang mga sarili para sa tuluyang pagbawi at paglago.

INVEST NGAYON >>