PANGKALAHATANG-IDEYA NG FTSE 100 AT PAGHAHAMBING NG MARKET SA US

Ano ang FTSE 100 Index?

Ang FTSE 100, kadalasang tinatawag na "Footsie", ay isang benchmark na stock index na kumakatawan sa 100 pinakamalaking kumpanyang nakalista sa London Stock Exchange (LSE) ayon sa market capitalization. Ang index ay inilunsad noong 3 Enero 1984 at pinananatili ng FTSE Russell, isang subsidiary ng London Stock Exchange Group.

Ang FTSE 100 ay nagsisilbing pangunahing tagapagpahiwatig ng kalusugan sa pananalapi at pagganap ng malalaking korporasyong nakalista sa UK. Bagama't nakalista ang mga constituent company sa UK, marami ang nagpapatakbo sa buong mundo at nakukuha ang karamihan ng kanilang mga kita mula sa mga internasyonal na merkado.

Mga Pangunahing Bahagi ng FTSE 100

Ang komposisyon ng FTSE 100 ay sinusuri kada quarter—sa Marso, Hunyo, Setyembre, at Disyembre—upang matiyak na ipinapakita nito ang kasalukuyang pinakamalaking kumpanya sa UK ayon sa market cap. Ang pagpasok at paglabas ay nakabatay lamang sa halaga ng merkado, at tinitiyak ng proseso na ang index ay mananatiling representasyon ng nangungunang 100 kumpanya sa LSE.

Ang FTSE 100 ay kinabibilangan ng mga kumpanya sa iba't ibang sektor, bagama't ito ay kapansin-pansing mabigat sa ilang partikular na industriya. Ang mga pangunahing sektor at halimbawa ng mga kinatawan ng kumpanya ay kinabibilangan ng:

• Enerhiya: BP, Shell
• Mga Pananalapi: HSBC, Barclays, Lloyds
• Mga Consumer Goods: Unilever, Diageo
• Pangangalaga sa kalusugan: AstraZeneca, GSK
• Pagmimina: Rio Tinto, Anglo American

Pagtitimbang at Pamamaraan ng FTSE 100

Ang FTSE 100 ay isang capitalization-weighted index, ibig sabihin na ang mga kumpanyang may mas malalaking market capitalization ay may mas malaking epekto sa paggalaw ng index. Ang market cap ay kinakalkula bilang ang presyo ng bahagi na na-multiply sa bilang ng mga natitirang bahagi. Upang maiwasang mangibabaw ang isang kumpanya, maaaring ilapat ang mga panuntunan sa pag-cap sa ilalim ng ilang partikular na kundisyon.

Currency at Global Exposure

Dahil maraming nasasakupan ng FTSE 100 ang kumikita ng malaking bahagi ng kanilang mga kita mula sa ibang bansa, ang index ay lubhang naaapektuhan ng mga pagbabago sa halaga ng British pound. Ang mahinang pound ay kadalasang humahantong sa mga dagdag sa FTSE 100, dahil ang mga dayuhang kita ay nagiging mas mataas na kita para sa mga multinasyunal na kumpanya.

Sino ang Sumusubaybay sa FTSE 100?

Ang FTSE 100 ay malawak na sinusundan ng mga institusyonal at indibidwal na mamumuhunan bilang isang sukatan para sa pagganap ng mga equities na malalaking cap na nakalista sa UK. Iba't ibang produkto ng pamumuhunan, kabilang ang mga exchange-traded funds (ETFs) at index funds, ay batay sa FTSE 100, na nagbibigay-daan sa passive exposure sa UK market.

FTSE 100 kumpara sa Iba pang Mga Indices ng FTSE

Habang ang FTSE 100 ay nakakakuha ng pinakamaraming pansin, ito ay bahagi ng isang mas malawak na hanay ng mga indeks. Kabilang dito ang:

• FTSE 250: Mid-cap na mga kumpanya sa UK
• FTSE 350: Kumbinasyon ng FTSE 100 at FTSE 250
• FTSE All-Share: Kumakatawan sa mahigit 600 kumpanyang nakalista sa LSE

Magkasama, ang mga indeks na ito ay nagbibigay ng isang mas komprehensibong pagtingin sa mas malawak na merkado ng stock sa UK.

Paano Naiiba ang FTSE 100 sa Mga Index ng US?

Kahit na ang FTSE 100 ay madalas na inihambing sa mga pangunahing indeks ng US tulad ng S&P 500 at ang Nasdaq Composite, maraming mga pagkakaiba ang gumagawa ng pag-uugali at pagganap nito sa paglipas ng panahon. Ang mga pagkakaibang ito ay pangunahing nagmumula sa mga pagkakaiba-iba sa komposisyon ng sektor, pagkakalantad sa ekonomiya, mga epekto sa pera, at sentimento sa merkado.

Komposisyon ng Sektor

Ang sectoral makeup ay isang pangunahing dahilan kung bakit ang FTSE 100 ay kumikilos nang iba sa mga katapat nito sa US. Ang FTSE 100 ay mabigat na tinitimbang sa mga "lumang ekonomiya" na sektor, kabilang ang:

• Enerhiya
• Pagmimina at Mga Kalakal
• Mga Serbisyo sa Pagbabangko at Pinansyal
• Consumer Staples

Sa kabilang banda, ang mga indeks ng US—lalo na ang Nasdaq—ay pinangungunahan ng mga kumpanya ng teknolohiya gaya ng Apple, Microsoft, Alphabet (Google), Amazon, at Meta.

Bilang resulta, ang FTSE 100 ay maaaring hindi gumanap sa panahon ng mga tech-driven na bull market at mas mataas ang performance sa mga panahon kung saan nangunguna ang mga commodity, enerhiya, o value stock.

Paglalantad ng Kita sa Pandaigdig

Pitumpung porsyento o higit pa sa mga kita ng kumpanya ng FTSE 100 ay kadalasang nagmumula sa mga mapagkukunang hindi UK. Malaki ang pagkakaiba nito sa S&P 500, na kumukuha ng humigit-kumulang 60% ng kita mula sa domestic market ng US. Dahil sa global revenue footprint na ito, ang FTSE 100 ay lubhang sensitibo sa internasyonal na pangangailangan, dynamics ng kalakalan, at paggalaw ng pera.

Sensitibo ng Currency

Ang pagbabagu-bago ng currency ay isa pang differential factor. Dahil maraming kumpanya ng FTSE 100 ang nag-uulat ng mga kita sa mga dayuhang pera ngunit nakikipagkalakalan sa GBP, ang mga paggalaw ng foreign exchange ay may malinaw na epekto. Halimbawa, madalas na pinapataas ng bumababa ang halaga ng FTSE 100 performance, habang maaari itong magkaroon ng mas naka-mute o inverse na epekto sa S&P 500.

Mga Pagkakaiba sa Pagpapahalaga

Sa kasaysayan, ang FTSE 100 ay nakipag-trade sa mas mababang price-to-earnings (P/E) ratios kumpara sa mga indeks ng US, na ginagawa itong medyo isang value play. Ang diskwento sa pagtatasa na ito ay maaaring makaakit ng mga mamumuhunan na nakatuon sa halaga at nagpapakita ng mga pagkakaiba sa istruktura sa mga inaasahan sa paglago sa pagitan ng UK at US equities.

Mga Dividend Yield

Ang FTSE 100 sa pangkalahatan ay nag-aalok ng mas mataas na mga ani ng dibidendo kumpara sa mga indeks ng US. Ang mga kumpanya sa UK, lalo na sa enerhiya, pagmimina, at pananalapi, ay madalas na namamahagi ng mas mataas na bahagi ng mga kita sa mga shareholder. Ginagawa nitong ang FTSE 100 ay isang nakakaakit na opsyon para sa mga mamumuhunan na nakatuon sa kita.

Monetary Policy at Interest Rate

Ang index ay naiimpluwensyahan din ng patakaran sa pananalapi ng Bank of England, mga pagtataya sa inflation, at mga desisyon sa rate ng interes. Ang mga ito ay maaaring magkakaiba nang malaki mula sa mga paninindigan ng US Federal Reserve, na nakakaapekto sa pagganap ng equity market sa iba't ibang direksyon.

Base at Sentiment ng Mamumuhunan

Ang mga pagkakaiba sa kultura at pag-uugali sa mga mamumuhunan sa UK at US ay may papel din. Ang mga merkado sa UK ay may posibilidad na makaakit ng mas konserbatibong paglalaan ng kapital at may matagal nang kultura ng pamumuhunan sa kita. Ang mga merkado sa US, sa kabilang banda, ay kadalasang mas hinihimok ng mga salaysay ng paglago at mga diskarte sa pamumuhunan na nakabatay sa momentum.

Bakit Iba ang Paggalaw ng FTSE 100?

Ang pagkakaiba sa pag-uugali sa pagitan ng FTSE 100 at mga katumbas sa US ay hindi sinasadya. Binubuo ito ng historikal, istruktura, at macroeconomic na mga salik na namamahala sa mga inaasahan ng mamumuhunan, sektoral na pagganap, at mga pagtatasa sa merkado.

Paglalantad sa Mga Depensibong Sektor

Ang mabigat na konsentrasyon ng FTSE 100 sa mga depensibong sektor—gaya ng mga staple ng consumer, utility, pharmaceutical, at producer ng kalakal—ay nangangahulugang hindi gaanong sensitibo sa ikot ng ekonomiya at mas malamang na manatili sa panahon ng pagbagsak. Ang mga indeks ng US, kasama ang kanilang teknolohiya at oryentasyon ng paglago, ay maaaring mag-rally nang mas mabilis sa panahon ng pagbawi ngunit dumaranas ng mas malalim na pagbaba sa panahon ng mga pagwawasto.

Brexit at Domestic Challenges

Ang mga panganib sa pulitika at ekonomiya na partikular sa UK, lalo na kasunod ng Brexit, ay nagpakilala ng isang layer ng kawalan ng katiyakan na nakakaapekto sa mga valuation at kumpiyansa ng mamumuhunan. Ang mga salik na ito ay maaaring sugpuin ang pagganap ng mga kumpanyang nakalista sa UK at baguhin ang mga pananaw sa panganib kahit na ang mga pandaigdigang merkado ay bullish.

Inflation at Commodity Sensitivity

Ang FTSE 100 ay kadalasang nakikinabang sa panahon ng inflationary period o commodity booms. Dahil sa pag-asa nito sa enerhiya, pagmimina, at mga pangunahing materyales, ang mataas na presyo ng mga bilihin ay may posibilidad na magtaas ng mga hula sa kita para sa maraming mga nasasakupan ng index. Sa kabaligtaran, ang mataas na inflation ay maaaring negatibong makaapekto sa mga indeks ng US na pinangungunahan ng teknolohiya sa pamamagitan ng pagtataas ng mga rate ng diskwento para sa mga kita sa hinaharap.

Sensitibo sa Rate ng Interes

Nangunguna sa FTSE 100 ang mga sektor na nagbibigay ng kita, at nangangahulugan ito na ang mga rate ng interes ay may mahalagang papel sa pagtukoy ng mga presyo ng equity. Ang tumataas na mga rate ng interes ay karaniwang nagsisilbing isang salungat sa mga kumpanyang ito sa pamamagitan ng pagtaas ng kanilang mga gastos sa pagbabayad ng utang at pagbabawas ng pagiging kaakit-akit ng mga pagbabalik ng dibidendo kaugnay sa mga ani ng bono.

Mga Pattern ng Pangmatagalang Pagganap

Sa nakalipas na dekada, hindi maganda ang performance ng FTSE 100 sa mga pangunahing indeks ng US, higit sa lahat dahil sa kawalan nito ng pagkakalantad sa mga kumpanya ng teknolohiyang may mataas na paglago. Gayunpaman, sa mga panahon ng pandaigdigang macro uncertainty o mataas na inflation, maaaring malampasan ng index ang mga merkado ng US dahil sa pagkiling ng halaga nito at pagkakalantad sa mga kalakal at multinasyunal.

Epekto ng Global vs Domestic Kita

Dahil sa international revenue base nito, kumikilos ang FTSE 100 bilang isang quasi-global index sa halip na isang purong salamin ng ekonomiya ng Britanya. Nangangahulugan ang pagkakaibang ito na ang mga pandaigdigang kaganapan sa pananalapi—mula sa geopolitical crises hanggang sa mga pagbabago sa internasyonal na kalakalan—ay maaaring magmaneho ng index sa tila kontra-intuitive na mga paraan na nauugnay sa mga lokal na pang-ekonomiyang ulo ng balita.

Mga Pagdama ng Mamumuhunan at Mga Trend ng ESG

Naiimpluwensyahan din ng mga pananaw ng UK corporate governance, mga pamantayan ng ESG, at sustainability ang pagpoposisyon ng mamumuhunan. Ang kamakailang pagtulak tungo sa decarbonization at tech innovation ay humantong sa mga pandaigdigang mamumuhunan na hindi pantay na pabor sa mga indeks ng paglago ng US at European, na isinasantabi ang mga equities sa UK sa kabila ng kanilang matatag na mga batayan.

Konklusyon: Pag-navigate sa Mga Nuance ng FTSE 100

Sa huli, ang FTSE 100 ay isang natatanging index na sumasalamin sa industriyal na nakaraan, pandaigdigang relasyon sa negosyo, at kasalukuyang macroeconomic na konteksto ng UK. Ang pag-unawa kung bakit at kung paano ito lumilihis mula sa mga indeks ng stock ng US ay maaaring magbigay sa mga mamumuhunan ng mga madiskarteng insight sa pandaigdigang pagkakaiba-iba, pamamahala sa peligro, at mga inaasahan sa pagbabalik.

Ginamit man bilang isang pangunahing bahagi ng equity o isang taktikal na paglalaan, ang FTSE 100 ay nananatiling isang kritikal na tool para sa sinumang nagna-navigate sa mga internasyonal na equity market.