NEWS TRADING SA FOREX: BAKIT PINAKAMAHALAGA ANG SPREAD AT SLIPPAGE

News trading sa merkado ng Forex (FX) ay tumutukoy sa pagsasagawa ng mga trade batay sa inaasahang o aktwal na mga balitang pang-ekonomiya na nakakaapekto sa mga pandaigdigang pamilihan ng pera. Pinapakinabangan ng diskarteng ito ang pagkasumpungin at momentum na nabuo kaagad bago, habang, o pagkatapos ma-publish ang data ng ekonomiya, gaya ng mga numero ng trabaho, mga ulat sa inflation, at mga desisyon ng sentral na bangko.

Sinusubaybayan ng mga mangangalakal ang mga kalendaryong pampinansyal upang maghanda para sa paparating na mga kaganapang may mataas na epekto, kabilang ang:

• Non-Farm Payrolls (NFP) sa US
• Mga desisyon sa rate ng interes ng mga pangunahing sentral na bangko (hal. Federal Reserve, ECB)
• Consumer Price Index (CPI) at mga ulat sa inflation
• Mga anunsyo ng Gross Domestic Product (GDP)
• Mga numero ng unemployment rate

Simple lang ang ideya: naiimpluwensyahan ng balita ang sentimento at mga inaasahan ng negosyante, na gumagalaw naman sa mga halaga ng palitan ng pera. Halimbawa, ang isang mas malakas na ulat sa trabaho ay maaaring humantong sa haka-haka na ang mga rate ng interes ay tumaas, na naghihikayat sa mga mangangalakal na bilhin ang pera. Sa kabaligtaran, ang nakakadismaya na mga numero o indikasyon ng kahinaan ng ekonomiya ay maaaring humantong sa malawak na pagbebenta ng pera ng isang bansa.

Ang pangangalakal ng balita ay sumasaklaw sa iba't ibang paraan, kabilang ang:

• Pre-news positioning: Pagpasok sa isang trade bago ang balita sa pag-asam ng isang resulta.
• Spike trading: Pagre-react sa data ng balita sa sandaling mailabas ito, kadalasang gumagamit ng mga automated system.
• I-fade ang paglipat: I-trade ang pagbaliktad na maaaring sumunod pagkatapos ng unang overreaction ng market.

Ang istilo ng pangangalakal na ito ay karaniwang umaakit ng mga panandaliang speculators at algorithmic (algo) na mga mangangalakal na umuunlad sa mga maikling pagsabog ng volatility. Gayunpaman, habang umiiral ang potensyal para sa kita, ang pangangalakal ng balita ay walang kakaibang hanay ng mga panganib—panguna sa mga ito ang spread at slippage.

Isa sa mga pangunahing hamon na kinakaharap ng mga mangangalakal sa panahon ng mga paglabas ng balita na may mataas na epekto ay ang pagpapalawak ng spread na bid-ask. Ang spread ay ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo kung saan ka makakabili (magtanong) at ang presyo kung saan maaari kang magbenta (mag-bid) ng isang pares ng pera. Sa ilalim ng normal na mga kondisyon ng merkado, ang mga pangunahing pares ng currency gaya ng EUR/USD o USD/JPY ay may mahigpit na spread, kadalasan kasing baba ng 0.1 hanggang 1 pip sa mga mapagkakatiwalaang brokerage platform.

Gayunpaman, sa panahon ng high-volatility na mga kaganapan sa balita, ang mga spread ay maaaring kapansin-pansing lumawak. Nangyayari ito dahil:

• Ang mga tagapagbigay ng likido ay nag-withdraw o nagsasaayos ng kanilang mga quote upang isaalang-alang ang kawalan ng katiyakan
• Ang pagkasumpungin ng merkado ay nagpapataas ng panganib para sa mga broker at tagapagbigay ng pagkatubig
• Pagpapayat ng order book ay lumilikha ng mga puwang sa mga antas ng presyo ng pagpapatupad

Ang pagpapalawak na ito ay maaaring lumikha ng malaking gastos sa pangangalakal. Halimbawa, kung inaasahan ng isang negosyante ang isang 10-pip na paglipat na pabor sa kanila sa isang kalakalan ng balita, ngunit ang spread ay lalawak sa 5 pips sa bawat direksyon, ang kanilang hindi natanto na mga pakinabang ay maaaring ganap na maubos ng mga gastos sa pagpasok at paglabas ng transaksyon.

Bukod pa rito, maraming broker ang lumilipat sa isang modelo ng pagpepresyo na "pinakamahusay na pagsisikap" sa panahon ng mga pangunahing kaganapan sa balita, na nangangahulugang hindi na nila ginagarantiyahan ang karaniwang mga spread ng pagpapatupad na nakikita sa mga regular na oras ng merkado. Ito ay totoo lalo na para sa mga order sa merkado, na maaaring maapektuhan nang malaki.

Madalas na pinapagaan ng mga mangangalakal ang panganib na ito sa pamamagitan ng:

• Pagpili ng mga broker na nag-aalok ng mga nakapirming spread sa mga pabagu-bagong panahon
• Pag-iwas sa mga order sa merkado at sa halip ay maglagay ng limitasyon o mga stop-limit na order
• Pagpapalawak ng kanilang stop-loss at take-profit na antas upang matugunan ang mga pansamantalang pagbabago sa presyo

Sa konteksto ng mga automated na sistema ng kalakalan o Expert Advisors (EA), ang dynamic na pagpapalawak ng mga spread ay maaaring mag-trigger ng mga maling positibo o stop-out, lalo na kung ang algorithm ay na-calibrate para sa mga normal na kondisyon ng merkado. Sa ganitong mga kaso, ang spread lang ang maaaring matukoy ang kita o pagkawala, anuman ang direksyon sa merkado o mga resulta ng balita.

Ang pag-unawa at pag-asa sa spread dynamics ay kaya mahalaga para sa anumang diskarte sa pangangalakal ng balita. Kung walang maingat na pagsasaalang-alang sa mga senaryo ng pagkalat, kahit na ang isang perpektong oras na kalakalan batay sa tamang interpretasyon ng data ay maaaring magresulta sa isang netong pagkalugi.

Kasabay ng pagpapalawak ng spread, ang slippage ay ang iba pang pangunahing pitfall sa pangangalakal ng balita. Nangyayari ang Slippage kapag ang order ng isang mangangalakal ay naisakatuparan sa presyong iba sa sinipi o inaasahang presyo. Ito ay isang likas na katangian ng mabilis na paggalaw ng mga merkado, lalo na sa mga millisecond kasunod ng mga pang-ekonomiyang release.

Halimbawa, kung ang isang mangangalakal ay naglagay ng isang market order upang bumili ng GBP/USD sa 1.2700, ngunit ang dami ay hindi sapat sa presyong iyon dahil sa mabilis na pagbabago ng presyo, ang order ay maaaring isagawa sa susunod na magagamit na presyo, halimbawa 1.2710. Ang 10-pip na pagkakaibang iyon ay ang negatibong slippage, at kumakatawan sa direktang pagkawala mula sa inaasahang kakayahang kumita.

May dalawang pangunahing uri ng slippage:

• Negatibong slippage: Ang naisagawang presyo ay mas masahol kaysa sa inaasahan
• Positibong slippage: Ang naisagawang presyo ay mas mahusay kaysa sa inaasahan (medyo bihira sa ilalim ng mga kondisyon ng balita)

Ang slippage ay pinakatalamak sa mga order sa merkado, ngunit maaari ring makaapekto sa mga stop-loss at stop-entry na mga order, na awtomatikong nagko-convert sa mga order sa merkado kapag na-trigger. Sa mga panandaliang pagsabog ng volatility, ang presyo ay maaaring "gap" sa maraming antas ng liquidity, na magreresulta sa pagpapatupad na malayo sa nilalayong pagpasok ng negosyante.

Ang epekto ng pagdulas ay maaaring maging malubha sa pangangalakal ng balita, kung saan ang abot-tanaw ng kalakalan ay kadalasang ilang minuto o kahit na segundo lamang. Ang isang 10-pip slippage sa parehong pagpasok at paglabas ng isang panandaliang kalakalan ay maaaring mabura ang buong margin ng kita.

Ilang salik ang nag-aambag sa pagkadulas sa panahon ng mga kaganapan sa balita:

• Latency: Pagkaantala sa pagitan ng paglalagay ng order at pagpapatupad ng broker
• Liquidity vacuum: Kawalan ng pagtutugma ng mga order sa inaasahang antas ng presyo
• Modelo ng pagpapatupad ng broker: Ang market maker vs ECN/STP ay nakakaapekto sa paghawak ng slippage

Upang pamahalaan ang slippage, ginagamit ng mga bihasang mangangalakal ang mga sumusunod na pamamaraan:

• Paggamit ng limitahan ang mga order, na ginagarantiyahan ang presyo ng pagpapatupad ngunit hindi mismo ang pagpapatupad
• Pag-iwas sa mga entry sa kalakalan sa panahon ng unang minuto ng paglabas ng balita
• Pagsubok sa mga bilis ng pagpapatupad at slippage gamit ang isang demo account sa partikular na platform ng broker
• Nakikipagtulungan sa mga broker na nag-aalok ng mga scheme ng proteksyon ng slippage

Sa buod, ang slippage ay hindi lamang isang abala sa pangangalakal ng balita—ito ay isang pangunahing determinant ng posibilidad na mabuhay. Ang pagkakaiba sa pagitan ng inaasahang at aktwal na mga presyo ng pagpapatupad ay maaaring regular na ilipat ang isang tila kumikitang setup sa negatibong teritoryo. Dahil dito, ang disiplinadong sukat ng posisyon, maingat na paggamit ng mga order sa merkado, at backtesting gamit ang makasaysayang slippage data ay mga kritikal na bahagi ng matagumpay na diskarte sa pangangalakal ng balita.