RUG PULLS IN CRYPTO: MECHANICS AT WARNING SIGNS

Ano ang Rug Pull sa Crypto?

Ang rug pull ay isang uri ng exit scam na karaniwan sa mga merkado ng cryptocurrency at decentralized finance (DeFi). Nangyayari ito kapag ang mga developer ng isang crypto project—karaniwang isang bagong token o protocol—ay biglang nag-withdraw ng lahat ng pondo ng mamumuhunan at nawala, na nag-iiwan sa mga mamumuhunan ng walang halagang mga asset. Ang terminong "paghila ng rug" ay nagmula sa ideya ng paghila ng alpombra mula sa ilalim ng paa ng isang tao, na itinatampok ang biglaan at hindi inaasahang katangian ng mga scam na ito.

Ang napakalaking paglaki ng mga platform ng DeFi, mga desentralisadong palitan (DEX), at mga tool sa paggawa ng token ay naging mas madali para sa mga masasamang aktor na maglunsad ng mga tila lehitimong proyekto na may kaunting pamumuhunan. Hindi tulad ng mga tradisyunal na ecosystem ng pananalapi, maraming DeFi protocol ang gumagana nang walang pangangasiwa mula sa mga kinokontrol na entity, na ginagawang hamon ang pag-verify ng pagiging lehitimo o pagsubaybay ng mga pondo kapag ninakaw na ang mga ito.

Mga Uri ng Rug Pulls

Ang mga paghatak ng alpombra ay karaniwang maaaring ikategorya sa tatlong pangunahing uri:

• Liquidity Pulls: Lumilikha ang mga developer ng token at liquidity pool, na umaakit ng mga investor. Kapag naidagdag na ang mga pondo ng user, aalisin ng mga developer ang lahat ng liquidity, na ibinabagsak sa zero ang presyo ng token.
• Dumping: Hawak ng mga developer ang malaking bahagi ng supply ng token. Matapos i-hype ang proyekto at pataasin ang halaga nito sa pamilihan, ibinebenta nila nang maramihan ang kanilang mga pag-aari, na lubhang nagpababa ng presyo at nag-iiwan ng mga pagkalugi sa mga mamumuhunan.
• Backdoor Coding: Naka-embed ang nakakahamak na code sa smart contract, na nagpapahintulot sa mga developer na gumawa ng walang limitasyong mga token o paghigpitan ang mga paglilipat ng token sa mga partikular na address, na nagbibigay sa kanila ng hindi patas na kontrol sa mga asset.

Mga Implikasyon ng Rug Pulls

Ang fallout mula sa isang rug pull ay nakakaapekto sa parehong mga indibidwal na mamumuhunan at sa mas malawak na crypto ecosystem. Ang mga biktima ay dumaranas ng mga pagkalugi sa pananalapi, kung minsan ay mga sakuna. Higit pa rito, ang rug pulls ay nakakasira ng tiwala sa mga platform ng DeFi, na nagpapaantala sa mainstream na pag-aampon at nag-iimbita ng mas mataas na pagsusuri sa regulasyon. Ang likas na anonymity sa mga crypto market ay hindi rin hinihikayat ang pananagutan, na nagpapahirap sa legal na paraan.

Mga Halimbawa ng High-Profile Rug Pulls

• Squid Game Token (SQUID): Dahil sa inspirasyon ng serye ng Netflix, tumaas ang token na ito sa mahigit $2,800 bago nawala ang mga developer na may tinatayang $3.3 milyon, na naging walang halaga ang token.
• Meerkat Finance: Inilunsad sa Binance Smart Chain, ang DeFi project na ito ay nawalan ng $31 milyon sa pinaghihinalaang rug pull 24 na oras lamang pagkatapos ng paglunsad.

Ang pag-unawa sa kung paano gumagana ang rug pulls ay kritikal sa pagprotekta sa iyong mga crypto investment. Sa susunod na mga seksyon, tutuklasin natin ang kanilang sunud-sunod na mekanika at balangkasin ang mga pangunahing red flag na dapat bantayan.

Paano Talagang Gumagana ang Rug Pulls?

Ang mga paghugot ng alpombra ay karaniwang isinaayos sa pamamagitan ng mga decentralized exchange (DEX) at mga smart contract. Sila ay madalas na pinapatay nang walang anumang pangangailangan para sa sentralisadong pangangasiwa, ibig sabihin ang mga may kasalanan ay maaaring magtakpan ng kanilang mga aktibidad at makatakas nang may kaunting bakas. Narito kung paano karaniwang nangyayari ang proseso mula simula hanggang matapos:

Hakbang 1: Pag-iisip ng Proyekto at Hype

Nagsisimula ang mga manloloko sa pamamagitan ng paggawa ng peke o mababang pagsisikap na proyekto—maaaring ito ay isang bagong desentralisadong app (dApp), platform ng pagsasaka ng ani, koleksyon ng NFT, o token. Ang mga mukhang propesyonal na website, whitepaper, social media account, at influencer endorsement ay kadalasang ginagamit upang magbigay ng impresyon ng pagiging tunay.

Hakbang 2: Paglikha ng Token at Pag-setup ng Liquidity Pool

Naglalabas ang mga developer ng sarili nilang token, karaniwan sa mga chain tulad ng Ethereum, Binance Smart Chain, o Solana, dahil sa kadalian ng pag-deploy. Pagkatapos ay inilista nila ito sa isang desentralisadong palitan (gaya ng Uniswap o PancakeSwap) sa pamamagitan ng paggawa ng liquidity pool. Maaaring itanim ng team ng proyekto ang pool ng mga paunang pondo upang makaakit ng mga mamimili.

Ang liquidity pool ay karaniwang nangangailangan ng mga pares, gaya ng scam token at Ethereum o USDT. Bumili ang mga mamumuhunan sa pamamagitan ng DEX, na umaasang magkakaroon ng halaga ang kanilang pagbili habang tumataas ang adoption.

Hakbang 3: Artipisyal na Marketing at Promosyon

Susunod, pinapataas ng proyekto ang demand sa pamamagitan ng mga mapanlinlang na taktika. Kabilang dito ang:

• Mga pekeng social follower at Telegram bots
• Labis na pakikipagsosyo o saklaw ng media
• Pseudo-celebrity o influencer na promosyon
• Pag-staking ng mga reward na nangangako ng labis na pagbabalik

Ang hype na ito ay nakakakuha ng mga hindi mapagkakatiwalaang mamumuhunan na bumili ng token o nagdaragdag sa liquidity pool.

Hakbang 4: Ang Rug Pull

Kapag sapat na ang pondo, hihilahin ang alpombra. Depende sa mga pamamaraan na kasangkot, ang mga developer ay maaaring:

• Bawiin ang paunang pagkatubig, na nagiging sanhi ng agarang pagbagsak ng mga presyo ng token
• Bahain ang market gamit ang sarili nilang mga token, na kumukuha ng mga tunay na asset tulad ng ETH o BNB
• Ipatupad ang mga function ng matalinong kontrata upang hindi paganahin ang pagbebenta ng token ng user, na lumilikha ng isang panig na merkado

Nagreresulta ito sa mabilis na pagpapababa ng halaga. Ang mga token na hawak ng mga mamumuhunan ay nagiging walang halaga habang ang mga developer ay naglalabas ng mga pangunahing asset ng crypto sa mga mixer o privacy wallet upang masakop ang kanilang mga track.

Mga Karaniwang Tool na Ginagamit sa Rug Pulls

• Mint Functionality: Maaaring hindi makakita ng nakatagong minting function ang mga hindi pinaghihinalaang user, na nagbibigay-daan sa mga developer na lumikha ng higit pang mga token kahit na pagkatapos ng paglunsad.
• Mga Feature ng Blacklist/Whitelist: Kinokontrol ng mga ito kung sino ang maaaring mag-trade, na nagpapahintulot sa mga developer na harangan ang mga benta mula sa lahat ng address maliban sa kanilang sarili.
• Walang Timelock para sa Mga Function: Maaaring ipatupad kaagad ang mga kritikal na pagbabago sa gawi ng kontrata, nang walang pag-apruba o pagkaantala ng komunidad.

Timeframe at Bilis ng Pagpapatupad

Maaaring mangyari ang paghugot ng alpombra sa loob ng ilang minuto pagkatapos ng paglulunsad ng token o pagkatapos ng mga buwan ng paglinang ng isang komunidad. Ang ilang mga salarin ay matiyagang bumuo ng pekeng pagiging lehitimo upang magmukhang kapani-paniwala at pagkatapos ay maglalaho kapag ang traction peak. Kapag naubos na ang mga pondo, bihirang magagawa ang pagkuha ng mga ito.

Ang pag-unawa sa mga mekanikal na hakbang na ito ay nakakatulong na protektahan ang mga mamumuhunan sa pamamagitan ng pagpapadali sa pagtukoy ng mga red flag sa mga matalinong kontrata, mga gawi sa pangangalakal, at mga claim sa proyekto. Susunod, susuriin namin ang mga pinakakaraniwang senyales ng babala ng isang potensyal na rug pull scam.

Paano Makita ang Potensyal na Paghila ng Rug

Habang lalong naging sopistikado ang paghugot ng mga rug, maraming mga pulang bandila ang makakatulong sa iyo na matukoy ang mga pinaghihinalaang proyekto bago magbigay ng mga pondo. Sa pamamagitan ng pagsasagawa ng angkop na pagsusumikap at pagbibigay-kahulugan sa mga teknolohikal na senyales kasama ng mga pahiwatig ng pag-uugali, ang mga crypto investor ay maaaring makabuluhang bawasan ang pagkakalantad sa mga naturang panganib.

1. Mga Anonymous o Walang karanasang Developer

Ang mga lehitimong proyekto ay karaniwang may mga transparent na koponan na may nabe-verify na karanasan. Gayunpaman, ang mga rug pull scheme ay kadalasang kinabibilangan ng:

• Mga hindi kilalang tagapagtatag na kulang sa mga profile sa LinkedIn o GitHub
• Copy-paste na bios at mga larawang mababa ang resolution
• Walang kasaysayan ng nakaraang trabaho o pakikipag-ugnayan sa mga tech na komunidad

Kahit na ang isang proyekto ay nag-doxx ng mga miyembro ng team, mag-ingat sa mga alias o hindi nabe-verify na pagkakakilanlan.

2. Mga Hindi Na-audit na Smart Contract

Ang kakulangan ng pag-audit ng third-party mula sa isang kagalang-galang na security firm ay isang seryosong pulang bandila. Ang mga pag-audit ng matalinong kontrata ay maaaring magbunyag ng:

• Mga nakatagong backdoor na nagbibigay-daan sa pag-minting, withdrawal, o paghihigpit ng mga token
• Mahina ang pagkakasulat o dobleng code
• Mga hindi secure na pribilehiyo sa pagmamay-ari

Namumuhunan ang mga kagalang-galang na proyekto ng DeFi sa mga smart na pag-audit ng kontrata at kadalasang inilalathala ang buong ulat on-chain o sa kanilang website.

3. Overpromised o Malabong Pagbabalik

Mataas, pare-parehong ani (hal., 1000% APY) na may mababa o walang panganib ay higit sa lahat ay hindi nasustain. Karaniwang ipinapaliwanag ng mga matapat na platform ang mga mekanismo sa likod ng mga pagbabalik. Maging maingat kung ang isang proyekto ay:

• Walang malinaw na modelo ng negosyo
• Gumagamit ng sobrang teknikal na jargon upang protektahan ang mga detalye
• Nangangako ng pang-araw-araw na pagbabalik anuman ang kondisyon ng merkado

Kung mukhang napakaganda para maging totoo, malamang na totoo.

4. Walang Lock-Up o Multisig para sa Liquidity

Ang isang pangunahing tagapagpahiwatig ng pagiging mapagkakatiwalaan ay kung ang liquidity ay naka-lock sa pamamagitan ng isang time-based na smart contract o sinigurado sa pamamagitan ng isang multisignature wallet. Kung ang koponan ay nagpapanatili ng ganap na kontrol nang walang mga paghihigpit, maaari silang mag-withdraw ng mga pondo anumang oras. Suriin ang mga site tulad ng Unicrypt o Deeplock upang kumpirmahin kung naka-lock ang pagkatubig.

5. Mga Abnormal na Sukatan ng Token

Suriin ang sumusunod sa mga blockchain explorer tulad ng Etherscan o BscScan:

• Nangungunang 5 Wallets: Kung kinokontrol ng mga developer ang isang malaking bahagi, nagmumungkahi ito ng potensyal para sa isang dump.
• Mga Paglilipat ng Token: Ang mababa o paulit-ulit na mga transaksyon ay maaaring magpahiwatig ng wash trading.
• Bilang ng May-hawak: Mas kaunti sa 100 ang maaaring magpakita ng hindi magandang pag-aampon o binabayarang hype.

6. Mahina o Manipuladong Pakikipag-ugnayan sa Komunidad

Ang mga tunay na komunidad ay nag-aalok ng malusog na talakayan at feedback. Kasama sa mga babala ang:

• Sobra-moderation o pagbabawal sa mga boses na may pag-aalinlangan
• Mga scripted na tugon at mababang dami ng pakikipag-ugnayan sa Telegram/Discord
• Mga biglaang pagdagsa ng mga tagasunod mula sa mga promosyon o bot campaign

7. Kakulangan ng Roadmap o Whitepaper Clarity

Ang mga secure na proyekto ay nagbibigay ng detalyado, makatotohanang mga roadmap na naa-access ng parehong mga baguhan at propesyonal. Maging mapanuri sa mga materyal na:

• Masyadong malabo o puno ng mga buzzword
• Plagiarised mula sa iba pang DeFi platform
• Madalang na na-update, kung mayroon man

Ano ang Gagawin Kung Pinaghihinalaan Mo ang Paghila ng Rug

Kung naniniwala kang ang isang proyekto ay nagsasagawa ng rug pull:

• Ihinto ang anumang karagdagang pamumuhunan o referral
• I-withdraw nang mabilis ang iyong sariling mga pondo (kung posible)
• Alertuhan ang iba sa mga forum ng komunidad at mga platform ng pag-uulat tulad ng Token Sniffer, RugDoc, o Chainabuse
• Iulat ang insidente sa mga may-katuturang awtoridad, lalo na kung nasa hurisdiksyon ka kung saan nauusig ang mga crypto scam

Sa huli, habang ang mga rug pulls ay maaaring hindi kailanman ganap na maalis mula sa desentralisadong tanawin, ang mga edukadong mamumuhunan ay maaaring magbigay ng kaalaman sa kanilang sarili upang matukoy at maiwasan ang mga mapanlinlang na pamamaraan. Palaging lumapit sa mga bagong proyekto nang may maingat na optimismo at i-verify ang lahat ng mga claim nang hiwalay bago maglaan ng puhunan.