IPINALIWANAG ANG CRYPTO FUTURES AT MGA KARANIWANG PITFALLS

Ano ang Crypto Futures?

Ang mga crypto futures ay mga pinansiyal na derivative na kontrata na nag-oobliga sa bumibili na bumili, o ang nagbebenta na magbenta, ng isang partikular na cryptocurrency sa isang paunang natukoy na presyo sa isang petsa sa hinaharap. Ang mga kontratang ito ay hindi nangangailangan ng aktwal na pagmamay-ari ng pinagbabatayan na asset (hal. Bitcoin, Ethereum). Sa halip, nakabatay ang mga ito sa hinaharap na presyo ng asset, na nagpapahintulot sa mga mangangalakal na mag-isip-isip sa mga paggalaw ng presyo nang hindi hawak ang mga barya.

Orihinal na institusyonal, ang mga crypto futures ay lalong naging available sa mga retail trader sa pamamagitan ng crypto exchange gaya ng Binance, Bybit, at Kraken. Binibigyang-daan ang futures trading para sa parehong mahaba (buy) at short (sell) na mga posisyon, na nagbibigay sa mga trader ng flexibility na kumita sa alinman sa bullish o bearish na mga merkado.

Mga Uri ng Crypto Futures

• Mga Karaniwang Kinabukasan: Ang mga ito ay may mga nakapirming petsa ng pag-expire at nanirahan sa pagtatapos ng kanilang termino. Maaari silang i-cash-settle o pisikal na maihatid.
• Mga Perpetual na Kontrata: Isang sikat na anyo ng futures sa mga crypto market na walang expiration date at idinisenyo upang i-trade nang malapit sa spot price ng asset. Ginagamit ang mga bayarin sa pagpopondo upang panatilihing nakahanay ang mga presyo.

Paano Gumagana ang Crypto Futures

Kapag pumasok ang isang mangangalakal sa isang kontrata ng crypto futures, sumasang-ayon siya na bumili o magbenta ng asset sa hinaharap para sa isang napagkasunduang presyo. Ang aktwal na paggalaw ng presyo ng asset ay nakakaapekto kung kumikita o natalo ang negosyante. Walang pisikal na cryptocurrency ang ipinagpapalit sa karamihan ng mga kaso; sa halip, ang mga kita at pagkalugi ay binabayaran sa cash o isang stablecoin tulad ng USDT.

Bakit Gumagamit ang Mga Mangangalakal ng Futures

• Ispekulasyon: Nilalayon ng mga mangangalakal na kumita mula sa mga paggalaw ng presyo sa hinaharap.
• Hedging: Gumagamit ang mga mamumuhunan ng futures upang maprotektahan laban sa mga negatibong pagbabago sa presyo sa kanilang mga portfolio.
• Leverage: Binibigyang-daan ng futures ang mga mangangalakal na kontrolin ang mga posisyong mas malaki kaysa sa kanilang mga balanse sa account.

Mahalagang tandaan na habang maaaring mapahusay ng futures ang potensyal na kita, makabuluhang pinapataas din ng mga ito ang panganib.

Tungkulin ng Leverage

Ang leverage ay nagbibigay-daan sa isang mangangalakal na magbukas ng mga posisyon na multiple ng kanilang orihinal na kapital. Halimbawa, ang 10x na leverage sa isang $1,000 na margin ay nagbubukas ng $10,000 na posisyon. Bagama't pinalalaki nito ang mga pagbabalik, kapansin-pansing pinapataas nito ang pagkakalantad sa mga pagkalugi.

Ang Crypto futures ay isang high-risk, high-reward trading vehicle na pinakaangkop para sa mga may karanasang mangangalakal na may matatag na kaalaman sa market dynamics at risk management techniques.

Pag-unawa sa Mga Kinakailangan sa Leverage at Margin

Ang leverage ay isang pangunahing tampok ng crypto futures trading at kadalasang hindi nauunawaan. Sa esensya, binibigyang-daan ng leverage ang mga mangangalakal na palakasin ang kanilang pagkakalantad sa mga paggalaw ng merkado nang hindi kailangang i-invest ang buong halaga ng asset.

Paano Gumagana ang Leverage

Sa leverage, makokontrol ng mga mangangalakal ang malalaking posisyon na may maliit na halaga ng kapital. Ang leverage ay karaniwang ipinahayag bilang isang ratio gaya ng 5x, 10x, 50x, o kahit na 100x. Halimbawa, ang paggamit ng 10x na leverage sa isang trade na may $100 ay nangangahulugan na kinokontrol mo ang $1,000 na halaga ng mga kontrata. Kung ang iyong kalakalan ay tumaas ng 1%, ang iyong mga nadagdag ay 10% ng iyong orihinal na $100 na pamumuhunan. Gayunpaman, kung 1% lang bumaba ang presyo, mabubura ang iyong buong $100.

Initial at Maintenance Margin

Upang ma-access ang leverage, ang mga mangangalakal ay dapat mag-post ng collateral na kilala bilang initial margin. Kung ang kalakalan ay lumipat laban sa posisyon, at ang margin ay bumaba sa ibaba ng isang partikular na threshold—tinatawag na maintenance margin—ang posisyon ay maaaring ma-liquidate upang maiwasan ang karagdagang pagkawala.

Ang bawat exchange ay may iba't ibang mga kinakailangan sa margin at mga algorithm para sa pag-trigger ng pagpuksa, na maaaring maging lubhang sensitibo sa mga pabagu-bagong merkado. Kaya, kahit na ang maliliit na paggalaw ng presyo ay maaaring magresulta sa malaking pagkalugi kapag may mataas na leverage.

Halimbawa ng Leverage in Action

Ipagpalagay na nagbubukas ka ng mahabang posisyon sa BTC/USDT sa $20,000 gamit ang 20x na leverage at nag-commit ng $500. Nangangahulugan ito na kinokontrol mo ang isang $10,000 na posisyon.

Kung ang Bitcoin ay tumaas sa $21,000 (isang 5% na paglipat), ang iyong posisyon ay tataas ng $500 sa halaga. Iyan ay 100% na kita sa iyong paunang margin. Ngunit kung bumaba ang BTC sa $19,000, isang 5% na pagbaba, mawawala ang iyong buong margin, na magti-trigger ng pagpuksa.

Bakit Mapanganib ang Leverage

• Pinalaki ang potensyal ng pagkawala: Ang mga pagkalugi ay pinalalaki sa parehong paraan tulad ng mga nadagdag.
• Panganib sa pag-likido: Ang isang maliit na paggalaw sa presyo ay maaaring mag-alis ng paunang kapital.
• Panic trading: Ang mataas na leverage ay humihikayat ng emosyonal na paggawa ng desisyon.

Maaaring mukhang nakakaakit ang mataas na leverage, ngunit maaari itong humantong sa mabilis na pagkawala ng kapital, lalo na sa mga pabagu-bagong merkado ng crypto. Maraming mga palitan ang nagbibigay-daan sa paggamit ng hanggang 100x, bagama't ang mga regulator ay lalong nagsusuri sa mga ganoong gawi.

Mga Tip para sa Pamamahala ng Leverage

• Magsimula sa mababang leverage (hal. 2x–5x) para limitahan ang panganib.
• Gumamit ng mga stop-loss na order upang limitahan ang mga potensyal na pagkalugi.
• Regular na subaybayan ang mga kinakailangan sa margin at kundisyon ng market.

Ang pag-unawa sa leverage ay mahalaga bago lumahok sa futures trading. Kapag ginamit nang matalino, maaari itong mapahusay ang pagbabalik; ginamit nang walang ingat, ito ay nagiging isang recipe para sa pinansyal na sakuna.

Mga Taktika sa Pagliquidasyon at Pamamahala ng Panganib

Nangyayari ang pag-likido kapag ang balanse ng account ng isang negosyante ay bumaba sa ibaba ng kinakailangang margin ng pagpapanatili. Sa esensya, ang posisyon ay pilit na isinasara ng palitan upang maiwasan ang karagdagang pagkalugi na hindi masakop ng negosyante. Ang liquidation ay isang pangkaraniwan at magastos na patibong sa crypto futures trading, lalo na kapag mataas ang leverage.

Paano Gumagana ang Liquidation

Ang bawat posisyon sa futures ay may presyo ng pagpuksa batay sa leverage at paunang margin. Kapag ang markang presyo (isang average na presyo sa merkado na ginamit upang maiwasan ang pagmamanipula) ay tumama sa presyo ng pagpuksa, awtomatikong sarado ang posisyon.

Halimbawa ng Liquidation

Ipagpalagay na ang isang negosyante ay nagbukas ng mahabang posisyon sa Ethereum na may 50x na leverage at nag-commit ng $200 bilang margin. Dahil sa mataas na leverage, ang presyo ng pagpuksa ay napakalapit sa presyo ng pagpasok. Ang 2% na pagbaba sa presyo ng ETH ay maaaring sapat na para ma-liquidate ang posisyon, na magreresulta sa kumpletong pagkawala ng $200.

Mga Bunga ng Liquidation

• Kabuuang pagkawala ng margin: Ang mga na-liquidate na posisyon ay nagbubura sa paunang kapital.
• Mga karagdagang bayarin: Ang mga palitan ay madalas na naniningil ng mga parusa sa pagpuksa.
• Psychological stress: Ang takot na ma-liquidate ay maaaring makapinsala sa paggawa ng desisyon.

Pag-iwas sa Liquidation

Ang isang mahusay na diskarte sa pamamahala ng panganib ay ang susi sa pag-iwas sa hindi kinakailangang pagpuksa. Narito ang mga praktikal na hakbang na maaaring gawin ng mga mangangalakal:

• Gumamit ng mas mababang leverage: Nagbibigay ito ng mas maraming buffer mula sa maliliit na pagbabago sa presyo.
• Magtakda ng mga stop-loss na order: Awtomatikong magbenta bago maabot ang punto ng pagpuksa.
• Gumamit ng mga antas ng take-profit: I-lock ang mga pakinabang sa halip na umasa para sa mas malalaking pagtakbo.
• Regular na subaybayan ang mga posisyon: Ang mga pabagu-bagong merkado ay maaaring mabilis na umindayog.
• Pag-iba-ibahin ang mga trade: Iwasan ang labis na konsentrasyon sa isang asset o posisyon.

Mga Tool para sa Pamamahala ng Panganib

Karamihan sa mga propesyonal na platform ng kalakalan ay nag-aalok ng mga tool tulad ng:

• Trailing stop loss: Mga dynamic na limitasyon na umaayon sa mga kita sa market.
• Mga calculator ng margin: Tantyahin kung gaano karaming buffer ang available bago ang pagpuksa.
• Mga tool sa pagpapalaki ng posisyon: Tumutulong na ihanay ang laki ng kalakalan sa katanggap-tanggap na antas ng panganib.

Higit pa sa mga teknikal na tool, dapat itaguyod ng mga mangangalakal ang isang mindset ng disiplina at emosyonal na kontrol. Ang emosyonal na pangangalakal—na hinimok ng kasakiman o takot—ay isa sa mga pangunahing sanhi ng pagpuksa at pagkalugi sa pananalapi.

Mga Pangwakas na Kaisipan

Habang ang crypto futures ay nag-aalok ng mga mapagkakakitaang pagkakataon, nagpapakilala rin sila ng mas malaking panganib. Sa maliit na margin para sa error, lalo na sa ilalim ng mataas na pagkilos, ang epektibong pamamahala sa panganib ay hindi opsyonal-ito ay mahalaga. Ang pag-unawa kung paano nangyayari ang pagpuksa at paggamit ng mga diskarte sa pag-iwas ay mahalaga para sa pangmatagalang pananatili sa merkado ng crypto futures.